Jeden Abend um kurz vor 20 Uhr hören Millionen Deutsche denselben Satz in der Tagesschau: „Der DAX schloss heute bei … Punkten.“ Die Kurve geht rauf, die Kurve geht runter. Aber was genau bedeutet das eigentlich für dein Geld?
Ist der Index gestiegen, heißt das nicht automatisch, dass jede deutsche Aktie gewonnen hat. Es bedeutet nur, dass die Stimmung des Gesamtmarktes positiv war.
Ein Index ist das wichtigste Navigationsinstrument an der Börse. Wer versteht, wie er funktioniert, durchschaut nicht nur die Nachrichten besser, sondern legt den Grundstein für erfolgreichen Vermögensaufbau. In diesem Artikel erklären wir dir Schritt für Schritt, was hinter den Kürzeln wie DAX und MSCI World steckt.
Definition: Was ist ein Index an der Börse?
Ein Index ist eine statistische Kennzahl, die die Wertentwicklung eines bestimmten Marktes, einer Branche oder einer Region zusammenfasst. Er dient als Barometer für die Marktstimmung und als Vergleichsmaßstab (Benchmark) für Anleger.
Um das Prinzip einfach zu verstehen, hilft das Bild eines Warenkorbs:
Statt den Preis für jeden einzelnen Apfel (eine einzelne Aktie) zu prüfen, beobachtest du den Preis des gesamten Korbes, in dem Äpfel, Birnen und Bananen liegen.
- Steigt der Preis des Korbes, geht es dem Marktsegment gut.
- Sinkt er, ist die Marktstimmung negativ.
Index vs. Indexfonds (ETF): Was ist ein Indexfonds?
Hier entsteht oft das größte Missverständnis. Die Begriffe klingen ähnlich, sind aber zwei völlig verschiedene Dinge. Um erfolgreich zu investieren, musst du diesen Unterschied kennen:
- Der Index (Die Playlist): Er ist nur eine theoretische Liste von Aktien, die nach festen Regeln zusammengestellt wurde. Du kannst den Index anschauen, aber du kannst ihn nicht direkt an der Börse kaufen.
- Der Indexfonds / ETF (Das Album): Ein Indexfonds (meist als ETF = Exchange Traded Fund) ist das Produkt, das du kaufen kannst. Der Fondsmanager kauft genau die Aktien, die auf der Playlist (dem Index) stehen, und bündelt sie.
Merke: Der Index ist der Bauplan, der Indexfonds (ETF) ist das fertige Haus, in das du investierst.
Die wichtigsten Indizes der Welt im Überblick
Es gibt weltweit über 3 Millionen Indizes. Doch für deinen Vermögensaufbau sind nur wenige relevant. Hier der direkte Vergleich für deine Entscheidung:
Schnellvergleich: Welcher Index passt zu mir?
Index | Region | Anzahl Firmen | Risiko-Check |
DAX | Deutschland | 40 | Hoch (wenig Firmen, nur 1 Land, Abhängigkeit von Autoindustrie) |
MSCI World | 23 Industrieländer | ~1.500 | Mittel (breit gestreut, aber USA-lastig) |
S&P 500 | USA | 500 | Mittel/Hoch (nur 1 Land, Währungsrisiko Dollar) |
MSCI ACWI | Weltweit (inkl. Schwellenländer) | ~2.900 | Niedrig (maximale Streuung) |
Der DAX – Der deutsche Aktienindex
Der DAX ist die Bundesliga der deutschen Wirtschaft. Er enthält die 40 größten und umsatzstärksten UnternehmenDeutschlands (Blue Chips), wie SAP, Siemens oder Allianz.
- Achtung: Er ist sehr industrie- und autolastig. Wer nur in den DAX investiert, wettet stark auf den Erfolg der deutschen Exportwirtschaft („Home Bias“).
- Tipp für Leser: Die aktuellen Aufnahmekriterien findest du direkt bei der Deutschen Börse AG.
Der MSCI World – Der Standard für dein Depot
Lass dich vom Namen nicht täuschen: Der MSCI World deckt nicht die ganze Welt ab, sondern „nur“ die Industrieländer. Er enthält über 1.400 Unternehmen aus 23 Ländern (z. B. USA, Japan, Deutschland).
- Wichtig: Schwellenländer wie China oder Indien fehlen hier. Wer die dabei haben will, greift zum MSCI ACWI(All Country World Index).
- Quelle: MSCI Index Factsheet
Wie wird ein Index berechnet? (Kurs- vs. Performanceindex)
Warum sieht der DAX langfristig oft besser aus als andere europäische Indizes? Das liegt an einem Rechentrick. Man unterscheidet zwei Arten der Berechnung:
1. Der Kursindex (Die reine Preisentwicklung)
Hier fließen nur die Aktienkurse ein. Wenn ein Unternehmen eine Dividende auszahlt, wird diese vom Kurs abgezogen – der Index sinkt optisch.
- Beispiel: Euro Stoxx 50, S&P 500.
2. Der Performanceindex (Der Zinseszinseffekt inklusive)
Hier wird so getan, als würden alle Dividenden sofort wieder reinvestiert werden. Der Index sinkt bei Ausschüttungen nicht. Das wirkt wie ein Zinseszinseffekt-Turbo.
- Beispiel: DAX.
Experten-Wissen: Warum dein ETF oft „schlechter“ läuft als der Index
Viele ETFs bilden den sogenannten Net Total Return Index ab. Das bedeutet: Sie reinvestieren die Dividenden zwar, aber erst nachdem die Quellensteuer abgezogen wurde. Der „normale“ Index berechnet oft ohne Steuern (Gross Return). Wenn dein ETF also leicht hinter dem Index liegt, ist das meist kein Fehler, sondern liegt an den Steuern.
Wie entsteht ein Index? (Gewichtung & Auswahl)
Wer bestimmt, wie viel Einfluss eine Aktie im Index hat? In den meisten großen Indizes regiert das Geld (Gewichtung nach Marktkapitalisierung).
Das Prinzip: Je wertvoller ein Unternehmen an der Börse ist, desto mehr Gewicht hat es.
Eine Bewegung der Apple-Aktie bewegt den MSCI World deutlich stärker als eine Bewegung der Adidas-Aktie.
Der Haken: Das Klumpenrisiko
Da Indizes nach Börsenwert gewichtet sind, können einzelne Riesen den Index dominieren. Im MSCI World machen US-Firmen oft über 70 % aus. Hustet die US-Tech-Branche, bekommt dein ganzes Welt-Depot eine Grippe. Ein Index ist also nie „neutral“, sondern spiegelt die aktuellen Machtverhältnisse wider.
Checkliste: So nutzt du dein Index-Wissen
Du weißt jetzt, was ein Index ist. So gehst du vor:
- Wähle die Strategie: Willst du nur Deutschland (DAX) oder die ganze Welt (MSCI World)? Tipp: Weltweit streuen ist sicherer.
- Prüfe den Index: Ist es ein Kurs- oder Performanceindex? (Wichtig für den Vergleich).
- Suche den ETF: Suche bei deiner Bank nach einem ETF, der diesen Index abbildet (z. B. „ETF auf MSCI World“).
Häufige Fragen
Wer entscheidet, wer in den DAX kommt?
Das entscheidet die Deutsche Börse AG nach strengen Regeln. Das wichtigste Kriterium ist die Marktkapitalisierung des Streubesitzes.
Streubesitz (Free Float) bedeutet: Es zählen nur die Aktien, die wirklich frei an der Börse gehandelt werden können. Aktien, die fest in der Hand von Gründerfamilien liegen, werden herausgerechnet.
Was passiert, wenn ein Unternehmen aus dem Index fliegt?
Indizes sind selbstreinigend. Geht ein Unternehmen pleite oder verliert massiv an Wert (wie Wirecard), fliegt es raus und wird durch einen Aufsteiger ersetzt. Dein ETF vollzieht diesen Tausch automatisch nach.
Gibt es Indizes auch für Anleihen oder Rohstoffe?
Ja. Es gibt Indizes für fast alles: Staatsanleihen (z. B. REX), Rohstoffe (z. B. Bloomberg Commodity Index) oder Immobilien. Das Prinzip „Warenkorb“ bleibt immer gleich.
Rechtlicher Hinweis & Disclaimer
Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich der allgemeinen Information und Bildung. Sie stellen keine Anlageberatung, keine Kaufempfehlung und keine Aufforderung zum Handel mit Wertpapieren (wie Aktien oder ETFs) dar. Investitionen an der Börse sind mit Risiken verbunden. Kurse können steigen und fallen; ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Vergangene Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Bitte informiere dich vor jeder Anlageentscheidung selbstständig und ziehe bei Bedarf einen qualifizierten Anlageberater hinzu.
Über die Autoren:
Laura Podleska und Lukas Beisswenger sind die Stimmen hinter dem Podcast #investieroderverlier. Beide investieren selbst und haben zahlreiche Finanzprodukte getestet und machen Finanzen endlich verständlich, ehrlich und unterhaltsam. Ihr Ziel: Junge Menschen motivieren, ihre Geldanlage selbst in die Hand zu nehmen – ohne Fachchinesisch, aber mit Klartext und Community-Power.
